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资金持续涌入!中通客车“二进宫”后,汽车板块还能涨多久?

  来源:证券之星 有123人浏览 日期:2022-06-23放大字体  缩小字体

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         在复牌后不过短短十天,6月21日晚间,中通客车再次因“涨得太多”宣布停牌核查。以中通客车为代表的汽车板块,是近期市场上最热的焦点。

在蹭上核酸检测车、太阳能车等概念后,中通客车22个交易日里共收获了15个涨停板,区间涨幅超过390%。股东减持、停牌核查等诸多利空都没能压住股价的涨势。

同时,汽车整车板块指数也持续反弹,自4月27日触底以来,涨幅累计已达60%,是近期当之无愧的“涨幅一哥”。虽然中通客车被“二进宫”,但汽车板块表现依旧强势。

汽车股持续走

6月22日,在大盘走低的情况下,汽车股持续受到资金追捧。截至收盘,安凯客车、宇通客车涨停,中集车辆、亚星客车、金龙汽车等跟涨。其中,宇通客车获主力资金净流入2.15亿元,净占比达24.57%;安凯客车获主力资金净流入1.35亿元,净占比达55.35%。

此外,新能源车板块也掀起涨停潮,浙江世宝实现八连板,博敏电子、天龙股份、丰元股份、南方精工、秦安股份、集泰股份、东安动力等十余股涨停。值得一提的是,美银证券发布研究报告,看好国内电动汽车渗透率可持续提升,对理想、蔚来、小鹏三家“造车新势力”给出了“买入”评级并上调目标价。

行业景气度高企

事实上,对于中通客车此类的“妖股”,股价上涨已经脱离了基本面,后背是游资的炒作。但对于汽车板块而言,景气度依旧高企,行情有望持续。据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示,2022年5月,汽车产销呈现明显恢复性增长,受此影响,汽车类零售额环比也呈快速增长。

2022年5月,汽车类零售额3186亿元,环比增长24.1%,同比下降16%,降幅比上月收窄15.6个百分点,占全社会消费品零售总额的9.5%,高于上月0.8个百分点。目前来看,新能源汽车绝对是汽车板块中最强的细分赛道,据中汽协公布的5月的汽车销量,面对市场逆境,新能源汽车5月销售44.7万辆,同比大涨105.2%,风景这边独好。

1-5月累计销量已经突破200万辆,同比增长111.2%。

同时,6月份汽车市场加速回暖,据平安证券研报,6月份乘用车零售环比正在继续提升。

6月6日-12日,乘用车零售34.9万辆,同比增长25%,环比上周增长17%,较上月同期增长54%;乘用车批发34.7万辆,同比增长26%,环比上周下降2%,较上月同期增长59%。

同期,全国乘用车市场零售51.9万辆,同比增长14%(增幅较5月1日-12日下降21%的同比增速,改善35个百分点),环比上月同期增长35%;全国乘用车厂商批发51.2万辆,同比增长14%(增幅较5月1日-12日下降21%的同比增速,改善35个百分点),环比上月同期增长 44%。

随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。

业内认为,新能源汽车持续增长,主要得益于油价高涨及新能源车享受绿牌、不限行等政策利好因素。

如无意外,今年将提前3年完成国家关于新能源占比20%的规划。光大证券提到,5月中下旬至6月初汽车相关扶持政策相继落地,判断汽车行业正在经历2015年至今的利好政策扶持力度最大且最为密集的阶段。

汽车板块有何主线?

政策利好、消息利好、景气度高,归根结底比不过股价走势好。对于汽车板块的未来走势,各大机构依旧坚定看好,并指出了几大主线。

根据四因子模型,国泰君安判断,低基数叠加本轮政策刺激将带动第三季度汽车销售同比达到接近20%,全年汽车销售增速位于4.4%附近。

从另外一个视角来看,2021年至今由于缺芯和疫情冲击带来的汽车销售拖累大概在200~250万辆附近,如果这部分消费潜力在下半年全部回补,那么下半年汽车增速将达到20%附近,进一步印证了本轮汽车促销效果可能超市场预期。

民生证券指出,汽车行业有望于2022三季度迎来库存周期(4年左右车型周期)与朱格拉周期(8-10年资本开支周期)共振启动,迎来板块性重大布局机会,推荐三条投资主线:

(1)基于行业复苏确认带来板块估值修复为主要特征的乘用车板块(早周期特征明显)和零部件蓝筹的配置机会(估值修复的核心源于周期拐点预期下,估值向行业过热及滞涨阶段业绩切换)。推荐广汽集团、比亚迪、长城汽车和吉利汽车,以及细分领域零部件龙头福耀玻璃和星宇股份;建议关注长安汽车和上汽集团及新势力蔚来、小鹏和理想。

(2)智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向,智能座舱有望在 EE 架构迭代及高算力芯片量产下,开始进入类似消费电子一样的快速迭代。

(3)L3级智驾驶渗透趋势提速,线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量,率先收益。


   
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