――长春英利汽车（601279）工业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
长春英利汽车工业股份有限公司董事长 林启彬先生
长春英利汽车工业股份有限公司财务总监 许安宇先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会信息传媒行业组执行总经理、保荐代表人 黄新炎先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会信息传媒行业组总监、保荐代表人 李艳梅女士
长春英利汽车工业股份有限公司
董事长林启彬先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家下午好！
非常感谢大家参与长春英利汽车工业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表英利汽车，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向一直以来支持、关心英利汽车发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会！
英利汽车是一家专注于实现汽车零部件轻量化的公司，主营业务为车身结构零部件及防撞系统零部件的设计、研发、制造及销售，主要产品包含金属零部件和非金属零部件两大类，同时公司也生产少量汽车零部件相关的模具。公司凭借对轻量化材料的深入理解和丰富的经验，依靠良好的制造能力和设计能力，已经成为行业内完整的车身轻量化解决方案提供者。公司与国内外先进的汽车零部件厂商、模具厂商、材料厂商都保持着紧密的合作关系，通过持续进行深度交流，不断提升自身的产品开发效率和质量，并在新产品、新工艺、新材料等领域进行研究，公司核心竞争力不断增强。
成功上市让我们在世界和公众面前更加透明，收获更多志同道合的同路人，同时也能激励我们不断增强公司实力，以便更好地与全社会分享我们的经营成果，共同奔赴更加美好的未来。我们会始终全力以赴，为客户创新产品，为社会创造财富，蓄力同行，共赴未来。
最后，希望通过本次交流活动，能够圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同英利汽车。希望大家畅所欲言。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会信息传媒行业组执行总经理、
保荐代表人黄新炎先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与长春英利汽车工业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表保荐机构、主承销商中信证券股份有限公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，同时，也向支持中信证券股份有限公司保荐工作的各中介机构表示衷心的感谢！
英利汽车作为一家专注于实现汽车零部件轻量化的公司，经过多年的努力，已掌握轻量化前沿技术，并成为专业的轻量化解决方案提供商。公司具备大量优质客户资源、多样化的技术解决方案和完善的研发体系、显著的生产基地布局优势，报告期内公司业务规模持续扩大，成本和产品质量优势日益增强，公司整体的核心竞争力也得到了进一步提升。
在筹备英利汽车上市过程中，中信证券作为保荐机构，严格按照监管要求勤勉尽责地履行了相关核查程序，对英利汽车进行了全面、深入的尽职调查。我们也深切地认识到，轻量化前沿技术，以及各种产品设计、工艺和材料创新，在行业竞争中所扮演的重要角色。
我们真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解英利汽车，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对英利汽车的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够共享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
长春英利汽车工业股份有限公司
财务总监许安宇先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家好！
长春英利汽车工业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演活动已临近尾声。活动虽将结束，征程仍在途中。公司此次发行上市离不开各位网友和投资者的加油助力，更离不开保荐机构、主承销商中信证券股份有限公司以及所有中介机构的保驾护航。
刚才的交流中，与各位就英利汽车所处行业的发展现状、公司的主营业务情况及未来战略等方面进行了详尽的探讨和沟通，我们深刻认识到了英利汽车所肩负的责任和期望。英利汽车上市后，将不断提升核心竞争力，以市场发展为导向，支持、配合整车制造商于全国各区域的战略布局；大力提高研发及生产技术水平，顺应工业自动化潮流，提升管理及生产经营效率，打造一个立足中国、放眼国际、世界一流的汽车零部件制造企业。
英利汽车上市后，将面临更多投资者和社会公众的关注与监督。希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，再次感谢大家对英利汽车的关注与支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
林启彬：公司专注于实现汽车零部件的轻量化，主营业务为车身结构零部件及防撞系统零部件的设计、研发、制造及销售。公司主要产品包含金属和非金属零部件，金属零部件包括仪表板骨架、防撞梁、门槛、EV（纯电动汽车）电池下壳体以及其他车身冲压件等；非金属零部件包括前端框架、车底护板、备胎仓、EV电池上壳体、电瓶托盘、轮罩等。除汽车零部件外，公司也生产汽车零部件相关的模具。
问：请介绍公司与主要客户的合作历史。
林启彬：公司与主要客户的合作历史如下：1）与中国第一汽车集团有限公司2006年开始合作；2）与北京汽车集团有限公司2008年开始合作；3）与上海汽车工业（集团）总公司2009年开始合作；4）与GESTAMP HOLDING CHINA AB（海斯坦普）2010年开始合作；5）与浙江吉利控股集团有限公司2011年开始合作；6）与大庆沃尔沃汽车制造有限公司2012年开始合作。
问：公司的核心技术有哪些？
林启彬：通过多年的技术积累、不断探索创新和持续优化提升，针对客户期望，公司能够做到向客户提供最佳的解决方案，包括合理的设计、精确的模拟分析、真实准确的试验验证、精益的生产、完善的售后。目前公司主要的核心技术如下：1）产品结构设计及模拟仿真技术；2）新能源汽车电池壳体生产技术；3）保险杠总成生产技术；4）仪表板骨架总成生产技术；5）全面的玻璃纤维增强轻量化材料生产技术。
问：请介绍公司营业收入的构成情况。
许安宇：报告期内（2017年度、2018年度、2019年度和2020年1月到6月，下同），公司实现营业收入410826.36万元、466904.63万元、481186.24万元和203128.79万元，呈稳中有增态势。受疫情和汽车行业整体不景气影响，公司2020年上半年收入规模有所下降。报告期内，公司收入主要来自主营业务，各年主营业务收入占比均在99%以上，主营业务收入主要系金属件、非金属件、模具的销售收入。
问：公司的毛利率是多少？
许安宇：报告期内，公司毛利分别为83722.96万元、87988.85万元、78401.57万元及31200.71万元；综合毛利率分别为20.38%、18.85%、16.29%和15.36%。
问：公司的研发费用是多少？
许安宇：报告期内，公司的研发费用分别为13435.37万元、15941.03万元、15392.10万元和6611.52万元。公司重视技术研发和升级，报告期内研发投入不断增加，研发费用呈持续上升趋势。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
林启彬：公司的发展战略为：公司将不断提升核心竞争力，以市场发展为导向，支持、配合整车制造商于其集中分布区域战略布局产能；大力提高研发及生产技术水平，顺应工业自动化潮流，提升管理及生产经营效率，打造一个立足中国、放眼国际、世界一流的汽车零部件制造企业。
问：公司的竞争优势有哪些？
林启彬：公司的竞争优势包括：1）客户资源优势；2）多样化的技术解决方案和完善的研发体系优势；3）雄厚的生产制造实力优势；4）生产基地布局优势；5）成本优势；6）产品质量优势。
问：公司目前的在研项目有哪些？
林启彬：公司主要的在研项目如下：1）局部增强技术；2）前端框架集成技术；3）新型仪表板横梁；4）连续纤维板复合材料后防撞梁；5）轻量化门基板；6）蓄电池托盘；7）复合材料备胎仓；8）电池壳体升级；9）模具轻量化。
问：请介绍公司的持续创新机制。
林启彬：自公司成立以来，一直将技术创新作为企业的生存之本。为此公司建立了持续创新机制，通过鼓励创新加厚公司技术积淀、增强公司技术优势。公司组建了内部开放式创新平台，深入实施创新驱动发展战略，加快营造充满生机活力的创新生态环境，培养和调动公司全体员工的创新意识和工作积极性，实现“员工与企业双赢”的管理。公司为员工创新项目提供一定的资金人力支持，并组织专业人员对成果进行评定，对于评定优秀的成果，公司可组织投入到生产应用中。公司建立了科技成果转化的组织实施和激励奖励制度，规范科技成果的转化管理工作，调动广大职工和各部门从事科技成果转化工作的积极性、主动性和创造性。此外，公司制定了相应的人才战略，为优秀人才提供富有市场竞争力的薪酬，建立了内部招聘竞聘、绩效管理、员工发展与晋升管理等一系列管理制度，培养优秀技术人才，激励引导员工持续创新。
问：公司未来财务状况的趋势是怎样的？
许安宇：报告期内，公司的资产负债结构、资产及负债构成均与公司的经营模式相符，资本结构合理，资产结构符合行业特点；公司资产质量良好，流动资产占比较高，应收账款、存货和其他应收款等主要资产根据企业会计准则要求，计提了充分的减值准备，资产质量较高；公司负债大部分为流动负债，非流动负债主要包括长期借款和长期应付款，且公司负债主要为银行借款、应付票据及应付账款等经营性负债，负债结构合理。公司具备较强的偿债能力，未发生逾期偿还债务的情况。总体来看，公司财务状况良好。
问：保荐机构如何看待英利汽车的未来发展？
黄新炎：我们对英利汽车的未来发展充满了坚定的信心。
行业篇
问：公司所处行业定位是什么？
林启彬：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C36汽车制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为汽车制造业（C36）下属的汽车零部件及配件制造业（C3670）。
问：请介绍我国汽车零部件行业的现状。
林启彬：近年来，中国汽车零部件行业市场规模的发展速度趋于稳定。根据中国汽车工业协会统计数据显示，2019年，我国汽车零部件制造企业实现销售收入4.28万亿元，同比增长7%。在汽车行业平稳增长带动下，零部件市场发展总体情况趋于良好。我国汽车产业规模已连续多年稳居世界第一，未来产销量的世界份额在目前的30%水平上还将进一步提升。我国汽车零部件领域的创新要素已经形成一定积累，创新环境逐步向好，相关财政和产业政策不断优化、发明专利数量稳步提升，产业链条不断完善，因此行业长期向好势头不变。汽车零部件行业作为我国构筑汽车产业整体竞争力的重要组成部分，仍拥有较大的发展机遇。
从技术方面来看，汽车零部件行业通过企业自主研发、合资合作及技术人才引进，持续加强技术攻关和创新体系建设，在部分领域核心技术逐步实现突破。国内汽车零部件企业已具备乘用车及商用车零部件系统的产业化能力，并实现产品的全面覆盖；从产业链方面来看，大多数汽车零部件企业已具备较强的生产制造能力和一定的市场竞争力，并通过差异化的多层次发展，以及同心多元化推动，实现了规模迅速扩张，在各个细分行业之间形成了协同效应。
问：请介绍我国汽车零部件行业的发展趋势。
林启彬：我国汽车零部件行业的发展趋势如下：1）汽车零部件行业仍有巨大发展空间；2）国家将长期重点支持汽车零部件行业发展；3）产业布局集群化、产品生产集成化趋势更为明显；4）产业整合重组进程加快；5）模块化与轻量化推动产业变革。
问：汽车零部件行业发展的有利因素有哪些？
林启彬：行业发展的有利因素有：1）国家产业政策扶持；2）整车行业发展带动零部件行业持续发展；3）汽车产业转移带来零部件行业的发展机遇。
问：请介绍汽车模具行业的发展趋势。
林启彬：汽车模具行业的发展趋势如下：1）汽车模具产品将继续向更加大型、精密、高效、复杂及更加经济的方向发展；2）海外客户的采购重心逐步由国外向国内转移；3）同步研发能力成为衡量汽车冲压模具企业市场竞争力的重要指标；4）产业链逐步向下延伸；5）轻量化汽车零部件产品需求持续增加将促使冲压模具制造商进行技术改进。
问：请介绍公司的行业地位。
林启彬：经过多年努力，公司已掌握轻量化前沿技术，并成为专业的轻量化解决方案提供商。在材料方面，经历了从高强钢、超高强钢、铝合金板材及型材到多种玻纤增强复合材料的单独及组合应用；在工艺方面，具备冲压、辊压、液压成型、激光焊接到挤出、热压和注塑等多种生产工艺。此外，公司拥有自主设计的研发体系，经历多年发展，已经为国内合资品牌及自主品牌的整车厂设计开发了100多个轻量化零部件。第三方认证方面，公司已经通过了IATF（国际汽车工作组）质量体系认证。公司凭借对轻量化材料的深入理解和丰富的经验，依靠良好的制造能力和设计能力，已经成为行业内完整的车身轻量化解决方案提供者。
在地域布局及客户覆盖方面，公司已经在国内主要客户周边建有20余个生产基地，大大节约了供货时间和物流成本，为客户提供更有竞争力的价格。同时，公司的核心重要客户主要为中高端车型的优质主机厂，与包括一汽大众、北京奔驰、华晨宝马、沃尔沃亚太等建立了稳定的合作关系。公司也在逐步拓展以新能源车为主的新兴主机厂客户，客户结构不断丰富。
公司与国内外先进的汽车零部件厂商、模具厂商、材料厂商保持着紧密的合作关系，持续进行深度交流，不断提升自身的产品开发效率和质量，并在新产品、新工艺、新材料等领域进行研究，增强公司的核心竞争力。
发行篇
问：公司募集资金投资项目有哪些？
林启彬：公司本次募投项目有：设备升级改造项目、汽车零部件模具制造建设项目、研发及检测中心建设项目、补充流动资金。
问：请介绍公司本次募集资金投资项目的必要性及可行性。
林启彬：公司本次募集资金投资项目的必要性如下：1）扩大生产经营规模，提升服务能力；2）推进生产工序自动化，促进产业升级；3）提升环保水平，降低能耗，节约成本；4）增强全产业链覆盖能力，提高综合竞争力；5）优化研发资源配置，提升成果转化能力；6）提升企业研发检测实力，增强集成创新优势。
公司本次募集资金投资项目的可行性如下：1）产业政策持续出台，有效促进汽车零部件行业发展；2）智能化、电子化的汽车发展趋势为汽车零部件产业增长带来新的发展机遇；3）公司优质的客户资源及品牌优势，为项目实施提供了有利条件；4）公司强大的研发能力是项目成功的保障。
问：募集资金投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等是否相适应？
林启彬：公司募集资金投资项目与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应：1）与公司现有生产经营规模相适应。公司建立了研发本部，具备较强的同步设计开发、过程开发及过程控制能力，能够满足整车制造商不同阶段的开发要求。2）与公司现有财务状况相适应。报告期内，公司汽车轻量化结构件和安全件的销售占比持续增长，未来市场空间广阔。3）与公司现有技术水平相适应。公司已形成了集产品设计、性能测试、产业化等为一体的较为完整的研究与开发体系，取得多项专利，并储备多个在研项目。公司产品已取得较好的市场认可度，在行业内具备较强的竞争优势。4）与公司管理能力相适应。公司管理层深耕行业数十年，具有丰富的运营管理经验与市场开拓能力，使得公司的产品研发和生产得以紧跟经营战略和市场变化。
问：本次募集资金运用对公司资产负债率有什么影响？
李艳梅：本次募集资金到位后，公司的资产负债率水平将进一步降低，有利于提高公司的间接融资能力，降低财务风险，对于公司利用财务杠杆融资起到积极作用。
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