路演嘉宾合影
——苏州昀冢电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州昀冢电子科技股份有限公司董事长、总经理 王 宾先生
苏州昀冢电子科技股份有限公司董事会秘书 王胜男女士
苏州昀冢电子科技股份有限公司财务总监 于 红女士
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务五部负责人、执行总经理、保荐代表人 杜长庆先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线总监、保荐代表人 钱亚明先生
苏州昀冢电子科技股份有限公司
董事长、总经理王宾先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持昀冢科技的网友：
大家好！
欢迎大家参加苏州昀冢电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资者网上交流会。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我代表昀冢科技全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持昀冢科技的各位朋友表示衷心的感谢！
苏州昀冢电子科技股份有限公司是业内领先的专业研发、生产和销售摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM中精密电子零部件的民营自主品牌企业。公司以模具自主开发和超精密加工为支撑，依托冲压、电镀、注塑、SMT、芯片封装测试、组装等先进工艺，及配套的自动化装备研制能力和产品创新能力，为客户提供精密电子零部件产品和集成方案。从2013年成立至今，公司已成长为有深远行业影响力的精密电子零部件制造企业。随着电子产品升级换代需求的增长，未来公司将在现有的业务模式、技术积累、客户资源和内部管理基础上，整合市场、人才、资本等内外部资源，全面提升公司在产品优化、技术研发、市场拓展、人才管理和资金筹措等多个方面的综合竞争力，并根据市场和竞争环境的变化适时调整。
我们希望通过此次路演推介活动，充分解答各界投资者关心的问题。在坦诚基础上，让大家更加全面、深入、客观地认识和了解昀冢科技内在的投资价值。
我们坚信，广大投资者的信任与支持是昀冢科技此次发行取得圆满成功的保障与基础。我们将致力于成为优质、创新的市场领先企业，不负众望，在未来创造更加优良的业绩，回报广大投资者。
最后，再次感谢大家的关注，希望大家积极参与，踊跃提问！谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行业务线总监、保荐代表人钱亚明先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎各位参加苏州昀冢电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商华泰联合证券有限责任公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
苏州昀冢电子科技股份有限公司作为技术驱动型公司，自创立以来，不断通过产品设计、技术创新、工艺优化、设备研制和产业链上下游资源整合，持续提升精密电子零部件制造和集成服务的竞争力，在行业内的影响力显著提升，2017年被认定为“国家级高新技术企业”。公司凭借优良的产品设计研发能力和产品质量与下游诸多龙头企业建立了长期密切的战略合作关系，并不断拓展产品应用领域。
我们非常荣幸地向资本市场推荐这样一家高效、规范、有创新力、有活力的公司。相信此次登陆资本市场，昀冢科技一定会抓住机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解昀冢科技的价值。华泰联合证券也将一如既往继续履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
最后，再次感谢各位投资者对昀冢科技的关注，我在此预祝昀冢科技本次网上路演取得圆满成功。
祝大家身体健康、工作顺利！谢谢大家！
苏州昀冢电子科技股份有限公司
董事会秘书王胜男女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
苏州昀冢电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会已接近尾声。感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也非常感谢保荐机构华泰联合证券及所有为昀冢科技发行上市工作做出努力的中介机构，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢你们！
通过今天近三个小时的交流和沟通，我们对公司的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，也深刻感受到了广大投资者对昀冢科技的关注和期待。
我们倍感荣幸，同时也深深体会到作为一家优秀的上市公司所肩负的责任。未来我们将化责任为动力，不断提高精细化管理水平，加强自身实力，创造出更优秀的业绩回报大家。
对于每一位热心的朋友给予的建议和想法，公司一定会认真考虑。成功登陆资本市场后，我们将继续努力奋斗，进一步提升公司经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长，借助资本市场力量，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
此次昀冢科技网上路演活动即将结束，但与广大投资者的沟通交流不会结束。我们将会十分重视投资者关系的协调管理工作，欢迎大家通过各种方式与我们保持密切的沟通与联系，为昀冢科技的发展提供宝贵的建议。
未来公司将继续秉承企业与社会共同发展的原则，推动企业高质量发展，以优异的业绩回报各位投资者，回报社会！
最后，再次感谢各位投资者的关心和支持。
祝大家身体健康、一切顺利！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
王宾：公司是业内领先的专业研发、生产和销售摄像头光学模组CCM（互补金属氧化物半导体摄像模组）和音圈马达VCM（音圈电机）中精密电子零部件的民营自主品牌企业。公司以模具自主开发和超精密加工为支撑，依托冲压、电镀、注塑、SMT（表面组装/贴装技术）、芯片封装测试、组装等先进工艺，及配套的自动化装备研制能力和产品创新能力，为客户提供精密电子零部件产品和集成方案。
问：公司产品主要应用在哪些领域？
王宾：公司产品主要应用在手机光学领域。此外，公司在汽车电子领域的产品正处在产品验证和小订单量产爬坡期，在家电领域的产品销售规模稳步上升，在光电半导体领域的产品也已经于3月份开始量产。
问：公司有多少控股及参股公司？
王宾：截至招股说明书签署日，公司共有6家一级控股子公司和1家二级控股子公司。
问：请介绍公司的主要经营模式。
王宾：公司的主要经营模式包括：1）研发模式；2）采购模式；3）生产模式；4）销售模式。
问：近几年，公司的精密电子零部件收入是多少？
于红：公司主营业务以精密电子零部件的研发、生产和销售为主，报告期内（2017年度、2018年度、2019年度和2020年1月到6月，下同），公司实现的精密电子零部件收入分别为15481.90万元、34619.26万元、46146.21万元和21474.90万元，占公司当期主营业务收入的比例分别为90.08%、89.75%、89.72%和81.36%。
问：近几年，公司的精密电子零部件产生的毛利是多少？
于红：报告期内，公司精密电子零部件产生的毛利分别为5339.85万元、12599.49万元、14493.51万元和6297.39万元，占当期主营业务毛利的比重分别为86.22%、86.17%、86.57%和72.05%，是公司主营业务毛利的主要来源。
问：公司的综合毛利率是多少？
于红：报告期内，公司的综合毛利率分别为35.99%、37.69%、32.16%和32.91%。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
于红：报告期内，公司的主营业务毛利率分别为36.04%、37.90%、32.55%和33.11%。
问：报告期内公司有哪些重大资本性支出？
于红：公司的资本性支出主要围绕主营业务开展，重大资本性支出主要用于采购机器设备以及更新改造生产线等，报告期内，前述重大资本性支出金额分别为1499.91万元、7535.22万元和7941.86万元和3105.10万元。
发展篇
问：公司未来三年的发展战略是什么？
钱亚明：公司将继续深耕摄像头光学模组（CCM）以及微型马达（VCM）中精密电子零部件的研发、生产和销售，并适时布局汽车电子领域零部件的生产、制造和销售，以成为行业领先的精密电子零部件集成供应商为目标，打造模具设计、零部件制造和装配的一体化产业链，最终向全球各领域客户提供优质高效的精密电子零部件及周边应用产品和服务。
问：公司未来三年有哪些发展规划？
钱亚明：公司未来三年的发展规划有：1）产品制造计划；2）技术研发计划；3）市场开拓计划；4）人才发展计划；5）融资计划。
问：公司具备哪些竞争优势？
王宾：公司具备的竞争优势主要有：1）客户资源优势；2）与客户同步开发的市场领先优势；3）研发和技术优势；4）人才优势。
问：募集资金运用对实现公司发展目标有什么作用？
钱亚明：公司要完成业务发展目标，仅靠自身经营资金的积累需要较长时间，有可能在此期间错失潜在的市场机会。本次发行将为公司提供充足的资金来源，帮助公司完善内部治理结构、提升知名度和市场影响力，从而顺利实现中长期业务发展战略。
问：影响公司营业收入的主要因素有哪些？
于红：影响公司营业收入的主要因素有：1）市场景气程度；2）技术研发进度。
问：影响公司主营业务成本、费用的主要因素有哪些？
于红：公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成。报告期内，直接材料占主营业务成本的比重约为25%，制造费用占主营业务成本的比重超过50%，原材料价格波动及制造费用对成本影响较大；报告期内，公司期间费用占营业收入的比重分别为22.15%、24.47%、19.64%和19.47%。公司研发投入力度、管理及销售人员的薪酬水平和借款利息等因素对公司期间费用产生较大影响。除上述因素对公司利润产生重要影响外，所得税优惠政策、政府补助等也可能会对公司利润水平产生一定影响。
行业篇
问：公司具体处于哪个行业？
王宾：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司主营业务属于“C制造业”大类下“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司主营业务属于“C制造业”大类下“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”中“C3989其他电子元件制造”，细分行业为精密电子零部件制造业。
问：公司所处行业的主管部门有哪些？
王宾：国家发改委与工信部等部门对本行业实行行业宏观管理。
问：公司所处行业有哪些特点？
王宾：精密电子零部件是一类对加工工艺和性能要求较高、广泛应用于各类科技产品的物理零部件，通常体积较小、精度要求高。精密电子零部件广泛应用于汽车电子、3C产品、OA办公电子和家电等领域，相关行业具有产品种类多、应用领域广泛等特点。
问：公司所处行业的技术水平及发展趋势如何？
王宾：公司所处行业多采用“精密注塑”成型方法制造精密电子零部件，为了保证注塑生产的精度，相应的“模具加工技术”十分关键。随着人力成本的增加和对产品精度要求的提高，“自动化生产技术”得到了越来越多的重视，配套的“在线自动检测技术”可以实时监测产品形状、外观、数量等，以保证生产效率和产品良率。近年来，随着终端用户对手机轻薄化、智能化要求的提高，精密电子零部件朝着“复杂化和集成化”方向发展，产品形状更小、精度更高、集成度更高、功能更多，这也促进了整个行业生产水平和技术实力的提升。
问：当前影响行业发展的有利因素以及不利因素有哪些？
王宾：影响行业发展的有利因素包括：1）国家产业政策支持行业发展；2）国内产业链日益完善；3）下游终端市场需求旺盛，前景广阔；4）制造技术持续进步。
影响行业发展的不利因素包括：1）专业人员缺乏；2）高端设备存在进口依赖，维护成本高；3）同步开发及自主创新能力较弱。
问：与公司主营业务类似的企业有哪些？
王宾：行业内的主要企业有：长盈精密、昌红科技、梾木股份、康而富集团、信华精机有限公司、苏州柏恩氏、东卓精密、泓耀光电、贝隆精密等。
发行篇
问：请介绍公司控股股东、实际控制人的基本情况。
王宾：公司股东王宾持有公司13183740股股份，占本次发行前公司总股本的14.65%，并通过苏州昀二控制公司11.34%的股份，通过苏州昀三控制公司11.34%的股份，通过苏州昀四控制公司10.87%的股份，通过苏州昀一控制公司9.45%的股份。因此，王宾直接及间接控制公司合计57.65%的股份，为公司控股股东和实际控制人。
问：公司本次拟发行多少股？
王宾：本次发行前公司总股本为9000万股，公司本次拟公开发行股票数量为3000万股，占发行后总股本的25%，本次发行后公司总股本为12000万股。
问：本次募集资金投资项目主要有哪些？
杜长庆：本次募集资金投资项目主要有：生产基地扩建项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目。
问：公司对募集资金重点投向科技创新领域的具体安排是怎样的？
杜长庆：摄像头具有静态图像捕捉、视频摄像等功能，是重要的成像设备。在智能手机进化过程中，摄像头创新是重要的产业升级方向之一，在手机摄像逐渐取代传统相机趋势下，手机摄像头创新成为光学摄像领域技术进步的主导力量。精密电子零部件是摄像头模组和音圈马达中关键的支撑和运动部件，决定了摄像头的性能和创新实现，而汽车电子是未来几年自动驾驶、5G万物互联的重要发展方向。
公司此次募集资金投向的生产基地扩建项目和研发中心建设项目，一方面要扩大产能，加大自研设备的研发和制备，进一步改善工艺流程，为产品创新奠定基础；另一方面要改善研发条件，引进更多研发人才，提高新技术新产品的研发能力，缩短产品研发周期，丰富公司产品结构、提升产品性能，更好地满足下游客户的个性化、定制化需求。因此，公司本次募集资金重点投向了科技创新领域。
问：请简要概述“生产基地扩建项目”。
杜长庆：该项目拟购置先进生产设备、智能化系统及相应配套设施对现有生产能力进行扩建。同时在江苏省昆山市新建工业园区一期工程，总建筑面积68483.70平方米，其中包含生产厂房22500平方米。本项目为生产基地扩建项目，项目总投资为73642.39万元，其中工程建设为68917.78万元，基本预备费为3445.89万元，铺底流动资金为1278.72万元，年产能目标为216000万件。
通过对现有生产设备的补充及对生产工艺流程的优化，公司期望提高生产过程中的管理能力和实现精密电子零部件的产能建设规划，从而进一步增加公司核心产品销量，提升公司整体盈利水平，提高公司在3C产业中精密电子零部件的市场地位，增加在汽车电子领域的产品销量。
问：请简要概述“研发中心建设项目”。
杜长庆：本项目为公司研发中心建设项目，项目将新增建筑面积2000平方米，新建工艺实验室、性能测评实验室、环境实验室、物理实验室、抑菌剂分析测量实验室。项目总投资4885.51万元，其中场地投入1300.00万元，占比26.61%；设备投入2984.10万元，占比61.08%；项目实施费用387.20万元，占比7.93%；基本预备费214.21万元，占比4.38%。
本次募集资金投资项目建成后，公司计划在昆山打造全新的研发中心进行产品及技术的研发。同时，公司将配备国内外顶尖的研发设备及配套设施，对外招聘并培养一批具有较强专业背景的研发人员。项目实施后，公司的研发条件将得到较大程度改善，这将有利于公司提高研发实力，提升核心竞争优势；此外，本项目建设将引进培养更多的研发人才，有利于公司研发团队紧跟行业发展需求，持续提高新技术新产品的研发能力，缩短产品研发周期，丰富公司产品结构、提升产品性能，更好满足下游客户的个性化、定制化需求，为公司未来的持续性发展奠定坚实基础。
问：“研发中心建设项目”实施的必要性如何？
杜长庆：“研发中心建设项目”实施的必要性体现在：1）有利于公司提升研发实力，增强核心竞争优势；2）有利于公司紧跟行业发展需求，缩短产品研发周期；3）有利于提高公司研发体系管理能力，培养和储备专业人才。
问：“生产基地扩建项目”实施的必要性如何？
杜长庆：“生产基地扩建项目”实施的必要性体现在：1）扩大产能，满足不断增长的客户订单需要；2）提升生产环境，降低公司持续运营风险的需要；3）提高生产制造能力，满足下游客户对产品性能和质量的更高要求；4）增强可持续发展能力，实现战略目标的需要。
问：未来公司投资者关系管理的主要方式是什么？中小投资者有机会参加吗？
王胜男：公司将努力为中小股东参加股东大会创造条件，在召开时间和地点等方面充分考虑便于股东参加。在条件许可情况下，可利用互联网对股东大会进行直播。公司董事长负责主持、参加重大投资者关系活动，包括股东大会、业绩发布会、新闻发布会、路演推介、重要的境内外资本市场会议和重要的新闻媒体采访等；公司董事长可以授权公司总经理、董事会秘书、财务负责人等相关人员主持有关投资者关系活动；公司董事以及高级管理人员可以参加重大投资者关系活动，并在获得适当授权情况下代表公司在活动中发言。
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